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The Daily
Ago11,2020
CuriosityStream Inc., la compañía que lanzó el primer servicio streaming por suscripción (SVoD) global dedicado enteramente al entretenimiento factual, es el nuevo jugador de la industria audiovisual que se integra a la Bolsa de EEUU. Este martes, la empresa streaming fundada por John Hendricks, hacedor y ex jefe principal de Discovery Communications, y Software Acquisition Group, Inc., una compañía de adquisiciones con propósito especial, o SPAC, que recaudó aproximadamente US$ 150 millones en noviembre de 2019, revelaron un acuerdo definitivo de combinación de negocios. Tras el cierre de la transacción, las acciones ordinarias de CuriosityStream se cotizarán en Nasdaq con el símbolo “CURI”.
El anuncio de la fusión fue realizado por Hendricks, presidente de CuriosityStream, y Jonathan Huberman, presidente de Software Acquisition Group. Los dos grupos subrayaron sus expectativas de completar la unión formal en el cuarto trimestre del corriente año, una vez que reciba los avales de rigor de las autoridades de competencia. De conformidad con la combinación de negocios, una subsidiaria de propiedad de Software Acquisition Group recién formada adquirirá a CuriosityStream a través de una fusión inversa a un valor empresarial de aproximadamente US$ 331 millones y un valor patrimonial de aproximadamente US$ 512 millones.
Tras la culminación de la transacción, Software Acquisition Group cambiará su nombre a CuriosityStream Inc.
Con más de 13 millones de suscriptores de pago en más de 175 países, el SVoD está disponible actualmente en todo el mundo para ser visto en las principales plataformas y en cualquier dispositivo, tanto móviles, tabletas, computadoras y televisores, incluyendo televisores inteligentes como Sony, LG, Samsung y Visio; dispositivos de interfaz como Roku, Amazon Fire TV, Xbox One, Chromecast y Apple TV; y plataformas móviles como dispositivos Android, iPhones y iPads de Apple. Las suscripciones mensuales a CuriosityStream también se ofrecen a través de aliados de distribución, incluyendo varios de los líderes de la TV paga estadounidense como Comcast Xfinity, Apple TV +, Amazon Prime Channels, Sling TV, YouTube TV, Cox, Dish y T-Mobile.
CAPITALIZACIÓN Y MANAGEMENT
Al cierre de la transacción, remarca la nota oficial, la compañía combinada "estará bien capitalizada con cero deudas y un estimado de US$ 180 millones en efectivo en el balance general (suponiendo que no hay amortización de acciones de Software Acquisition Group)". Hendricks mantendrá el cargo de presidente de la junta, así como la condición de mayor accionista de la compañía combinada. CuriosityStream continuará operando bajo el actual equipo administrativo liderado por Clint Stinchcomb, su presidente y CEO, un ejecutivo de la industria de los medios con más de 25 años de experiencia en lanzamiento de canales, desarrollo y monetización de contenido, quien fue además el ejecutivo clave que lanzó las señales digitales de Discovery.
En relación con la firma del acuerdo de incorporación, Software Acquisition Group aseguró una inversión PIPE de US$ 25 millones a US$ 10 por acción para respaldar la combinación de dichas empresas. La inversión PIPE incluye commitments significativos de los inversores existentes en CuriosityStream, insiders de Software Acquisition Group, inversores actuales de Software Acquisition Group y nuevos inversores institucionales.
“CuriosityStream tiene la ventaja única de ser un servicio streaming ‘pure play' (especializado) que no está cargado de activos heredados de la TV lineal tanto en cable como en TV abierta. Nuestra promesa para el consumidor de ofrecer contenido factual premium a la carta en la nueva era del streaming ha sido acogida con entusiasmo por espectadores curiosos de todo el mundo. Estamos muy entusiasmados de que ahora tenemos acceso a los mercados de capital público para respaldar nuestros planes de crecimiento y cumplir con nuestra misión de proveer contenido que informa, encanta e inspira", aseguró Hendricks.
Huberman no escatimó elogios para sus nuevos aliados. "Estamos orgullosos de fusionarnos con CuriosityStreamCuriosityStream es el líder indiscutible en el creciente mercado de medios de streaming factuales. Estamos deseoso de trabajar con un equipo administrativo tan sólido liderado por la leyenda de la industria, John Hendricks, y Clint Stinchcomb, su socio comercial durante muchos años, mientras continúan impulsando la adopción de CuriosityStream en mercados globales. Estoy seguro de que nuestros inversores compartirán mi respeto total por su visión y liderazgo”.
“Me encanta trabajar con John Hendricks. Y mediante la combinación de su visión y nuestro equipo operativo liderado por veteranos de la industria, ya estamos generando un aumento de ganancias significativo. Hemos creado un servicio de streaming factual atractivo, elegante y global para los consumidores y esa es solo una parte de la historia. A diferencia de casi todos los demás servicios de streaming que dependen en gran medida de una única fuente de ingresos, suscripción o publicidad, estamos construyendo cinco líneas de negocio sólidas, interrelacionadas pero distintas. Esta afluencia de capital por parte de los patrocinadores y el equipo de Software Acquisition Group acelerará nuestra marcha para convertirnos en la solución puramente factual para consumidores, distribuidores, marcas, asociaciones y socios de medios en todo el mundo", remarcó Stinchcomb.
DETALLES DE LA TRANSACCIÓN
Suponiendo que no hay una amortización de las acciones públicas de Software Acquisition Group, una vez cerrada la fusión entre las dos empresas, los accionistas existentes de CuriosityStream recibirán aproximadamente el 63% de las acciones ordinarias viejas de Software Acquisition Group; en tanto, los fundadores de Software Acquisition Group retendrán aproximadamente 3 % de las acciones del fundador al cierre, sujeto a los ajustes de cierre habituales. Se espera que los accionistas existentes de Software Acquisition Group (excepto los fundadores) y los inversores PIPE posean el 34% de la entidad combinada, al cierre.
Las respectivas juntas directivas de CuriosityStream y Software Acquisition Group aprobaron por unanimidad la combinación de negocios propuesta, proyectada a cerrarse entre octubre y diciembre próximo. La transacción se llevará a cabo de conformidad con los términos y condiciones del Acuerdo y Plan de Fusión, al que ingresaron CuriosityStream y Software Acquisition Group, y las otras partes, que contiene las condiciones de cierre habituales, incluyendo la autorización de una declaración de representación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores ("SEC"), la aprobación de los accionistas de Software Acquisition Group y determinadas aprobaciones regulatorias.
Stifel actúa como asesor financiero exclusivo de CuriosityStream. B. Riley FBR actúa como asesor financiero exclusivo y agente de colocación privada de Software Acquisition Group. Arnold & Porter se desempeña como asesor legal de CuriosityStream y Kirkland & Ellis LLP sirve como asesor legal de Software Acquisition Group.
EN CONTEXTO
- La oferta SVoD CuriosityStream abarca una amplia gama de categorías factual e incluye especiales de historia natural como Light on Earth, presentado por el renombrado David Attenborough; la serie de ciencia y tecnología Dream The Future, narrada por Sigourney Weaver; la serie de estilo de vida, The history of Home, narrada por Nick Offerman; la serie de historia de la BBC, Empire of the Stars; la serie de orígenes humanos, Out of the Cradle; la serie de paleontología, Amazing Dinoworld; la serie médica, The Body; y la serie de comida, Hapiness is on the Plate. El contenido de temas de actualidad incluye Bright now y Breakthrough. Entre los seriados de deportes e interés humano figura 4th and forever: Muck City. El menú a la carta contiene actualmente más de 3.100 títulos, incluyendo más de 900 programas originales exclusivos.
- CuriosityStream se ha embarcado en un plan original de producción y adquisición de contenido que proyecta llegar a una colección de más de 11.000 programas de streaming factuales premium en cinco años.
- El servicio se ofrece directamente a los consumidores (DTC o D2C) por US$ 2.99 al mes o US$ 19.99 al año. Además de ofrecer a los consumidores la oportunidad de suscribirse al servicio a la carta directamente a través de distribuidores asociados, CuriosityStream también está experimentando un rápido crecimiento de distribución debido a un plan de asociación "empaquetado" a través del cual los distribuidores pueden proporcionar el SVoD y / o los canales lineales personalizados de CuriosityStream para cualquier segmento importante de clientes a través opciones flexibles de paquetes y precios. Algunos de los operadores que ya han implementado la nueva oferta del plan de distribución en paquete son Altice USA y Frndly TV en EEUU; StarHub en Singapur, Totalplay en México, Gazprom y OKKO en Rusia, Millicom en América Latina, Flow TV de Liberty Global en el Caribe, REV TV en Cable Bahamas, DStv de Multichoice en África, Sky New Zealand, MediaNet en Maldivas y Com Hem en Suecia.
- En CuriosityStream entienden que han desarrollado una colección de fuentes de ingresos de cinco pilares única, duradera, expansible y recurrente: (1) ventas de suscripción directa al consumidor en su sitio web y aplicaciones personalizadas a través de plataformas de socios; (2) distribución en paquete del servicio SVOD de CuriosityStream y canales lineales opcionales en plataformas de socios; (3) RSE de empresas Fortune 500 y Asociaciones; (4) ventas de publicidad tradicional y asociaciones integradas de marcas multiplataforma; y (5) licencias de contenido a las principales cadenas, estudios y distribuidores.
Software Acquisition Group es una compañía de cheques en blanco formada con el propósito de efectuar una fusión, compraventa de acciones, adquisición de activos, reorganización o combinación comercial similar con uno o más negocios. La empresa está dirigida por veteranos de la industria, su presidente y director ejecutivo, Jonathan Huberman, y su vicepresidente de adquisiciones, Mike Nikzad. La Junta Directiva, además, incluye a Andrew Nikou, Stephanie Davis, Peter Diamandis, Steven Guggenheimer y Matt Olton.
