Euskaltel debutará en Bolsa este miércoles 1° de julio con un precio estimado de €9,50 por acción, el rango que los accionistas establecieron como el precio definitivo de la Oferta Pública de Venta (OPV) sobre el 63,5% del capital. Esta decisión implica que la compañía vasca de telecomunicaciones tenga un valor de unos €1.202 millones.

Trilantic, Investindustrial, Kutxabank e Iberdrola, los cuatro accionistas principales de Euskaltel, acordaron no forzar el precio de la OPV pese a que la demanda cubrió ampliamente la oferta, tanto en la parte media como alta del rango. Sin embargo, JP Morgan y UBS prefirieron que, dada la volatilidad de la Bolsa, es mejor ser prudente, y más teniendo en cuenta que el día del debut del operador vasco podría coincidir con el default de Grecia.

El precio de €9,50 euros está ligeramente por debajo de la media de la banda orientativa y no vinculante fijada en el folleto de la OPV, que oscilaba entre los €8,70 y €11,05 por acción. Con esta tasación, los vendedores ingresarán €763,5 millones, la mayoría de los cuales (€525,6 millones) serán para Trilantic e Investindustrial, que venden el 48% del capital que estaba en sus manos.

Tras la colocación en Bolsa, Kutxabank, que obtiene €214,22 millones, se mantendrá como primer accionista con el 36% del capital, porcentaje que podría bajar hasta el 30% si los dos bancos coordinadores deciden ejercer la opción de compra o green shoe adicional, una alternativa que suelen poner en práctica cuando las acciones suben después del estreno.

Según fuentes de la industria, la OPV de Euskaltel tuvo buena acogida entre los inversores de telecomunicaciones, entre los que se destaca George Soros, que ya invirtió en la OPV de Aena y de Cellnex, la filial de torres de Abertis.

Los que también invertirán son los directivos de Euskaltel, los cuales van a comprar acciones con los €22 millones netos (44 brutos) que recibirían este miércoles por haber conseguido multiplicar por cuatro el valor de la compañía desde 2012.