La industria asiste esta semana a otro capítulo de concentración de enorme importancia. En lo que ha sido un anuncio inesperado, las dos principales productoras independientes de Europa confirmaron su unión este martes 3. En una operación que se estima en alrededor de US$ 8,000 millones, RedBird IMI, propiedad del estadounidense Jeff Zucker, y Banijay, del italiano Marco Bassetti, decidieron fusionar All3Media con Banijay y dejar en pie la empresa de contenidos independiente más grande del mundo ("con escala global y propiedad intelectual de clase mundial", como lo ha reconocido Zucker públicamente).

    RedBird IMI adquirió All3Media en mayo de 2024 a sus dueños de entonces, Liberty Global y Virgin Media. A principios de 2025, Bassetti y Zucker mantuvieron una conversación para una probable alianza. Las conversaciones formales para fusionar sus propiedades cobraron impulso en este otoño, lo que culminó con la firma del acuerdo el martes por la noche.

    La compañía emergente, que tendrá como nombre Banijay, productora de éxitos como The Traitors, Big Brother, Survivor, Peaky Blinders, Gogglebox, House of Guinness, The Assassin y la nominada al Óscar Hamnet, además de producciones teatrales como la multipremiada The Lehman Trilogy, será propiedad conjunta de Banijay Group y RedBird IMI, con una participación del 50% cada una. Banijay Group (AMS: BNJ) continuará consolidando las ganancias de la nueva compañía.

    Tras la finalización de la transacción, Bassetti, actual CEO de Banijay Entertainment, asumirá el cargo de CEO del grupo recién formado, y la británica Jane Turton, actual CEO de All3Media, asumirá el cargo de directora general adjunta. Jeff Zucker, CEO de RedBird IMI, será presidente del consejo de administración de la nueva entidad fusionada.

    "Esta combinación estratégica posiciona a la empresa para liderar la industria global de contenido, fortaleciendo la escala, la propiedad de IP y la exposición a segmentos de crecimiento clave", destaca la comunicación oficial. Según la primera declaración de los grupos involucrados en la operación, la alianza resultante permitirá:
– Reforzar la escala en la industria global del entretenimiento.
– Atraer y retener talento de clase mundial.
– Una poderosa propiedad de IP a través de una cartera de contenido profunda y diversa, reuniendo IP de clase mundial bajo un mismo techo y creando el catálogo de contenido líder en la industria de más de 260,000 horas de producciones de múltiples géneros, incluidos 45 formatos producidos en más de 3 territorios en 2025.
– Fortalecer el posicionamiento con plataformas de streaming global a través de la combinación de Banijay Entertainment, la plataforma de producción de contenido más diversificada, y All3Media, con su fuerte presencia en geografías clave de habla inglesa, incluida una huella más fuerte en el Reino Unido y EEUU.
– El aceleramiento de la monetización de IP y la continuidad de la diversificación de la oferta y creación de nuevas fuentes de ingresos a través de adaptaciones digitales y en vivo, aprovechando capacidades complementarias en lo digital, a través de Little Dot Studios y Banijay Rights, y experiencias en vivo, a través de Banijay Live.

    Además de las oportunidades de crecimiento estratégico, se espera que la transacción genere aproximadamente 50 millones de euros en sinergias de costes. Se espera que la tasa de ejecución completa se alcance en los 12 meses siguientes al cierre de la transacción.

    Esta transacción supone la transferencia total de la participación de RedBird IMI en All3Media a la nueva entidad fusionada. Ello implica un flujo de caja total para Banijay Group de € 796 millones, incluyendo un pago de € 625 millones a Banijay Group por parte de RedBird IMI y un dividendo de € 171 millones antes del cierre pagado por Banijay Entertainment a Banijay Group para reflejar las valoraciones de All3Media y Banijay Entertainment acordadas para la transacción. Esto demuestra una colaboración a largo plazo entre dos pioneros de la industria del entretenimiento y una plena alineación para la creación de valor futuro.

    Sobre una base pro forma, la entidad combinada habría generado ingresos superiores a € 4.400 millones y un EBITDA ajustado de € 690 millones en 2024, lo que elevaría los ingresos pro forma totales de Banijay Group en 2024 a € 7.400 millones y el EBITDA ajustado a € 1.500 millones.

    Se espera que el apalancamiento posterior a la transacción de Banijay Group sea de aproximadamente 3x, a fines de 2026.

    La transacción propuesta está sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales y se espera que se cierre en el venidero otoño europeo.