Análisis
Global
The Daily
Jul19,2023
Cuánta diferencia respecto al pasado año. Hace 12 meses, el valor de Netflix se desplomaba en medio de la baja del número de suscriptores, modelos de negocio fundamentales cuestionados y la creciente competencia. En julio de 2023, es decir en lo que va de este año, las acciones de Netflix han subido más de un 50%, en medio de un contexto complicado, con una huelga laboral generalizada y una paralización de la producción. En las horas previas a la confesión de ganancias del mayor gigante del streaming, Parrot Analytics, líder mundial en medición y evaluación de la demanda global de contenido televisivo, hizo una radiografía del panorama actual del streaming en la búsqueda de una respuesta para un interrogante central: ¿Compensarán los nuevos modelos comerciales la reducción de la participación de la demanda?
EL ANÁLISIS
Con Wall Street cambiando las prioridades del crecimiento de suscriptores a medidas más tradicionales de éxito empresarial, se espera que Netflix ponga en su llamada de ganancias de esta tarde el acento en cualquier mejora de los ingresos y las cifras de ARPU de su nivel de publicidad y en el combate al uso compartido de contraseñas.
Empero, cuando se trata de la demanda de contenidos originales, Netflix sigue perdiendo terreno frente a su competencia. El streamer ha alcanzado nuevos mínimos en la cuota de demanda de originales en EEUU y en todo el mundo, mientras Apple TV+ ha hecho grandes avances este trimestre. Netflix representa ahora poco más de un tercio de la demanda mundial de series de televisión originales en streaming, frente al 55% del segundo trimestre de 2020. Dicho esto, la cuota de Netflix sigue siendo 3 veces superior a la de su competidor más cercano.
Netflix lidera el grupo en share/cuota de demanda en plataforma, que representa la demanda de la audiencia de todas las películas y series de televisión, tanto originales como con licencia. Sin embargo, su ventaja se está reduciendo debido al relanzamiento de Max, de Warner Bros. Discovery, que incorpora contenidos de Discovery+. Con la consolidación de la plataforma de Disney en el horizonte, la posición de Netflix en la cima de esta categoría está en serio peligro.
La doble huelga de la SAG-AFTRA y la WGA complicará las cosas y no sólo a Netflix, sino a todo el sector. La demanda mundial de contenidos originales en streaming aumentó un 21,6% en el primer semestre de 2023, tras una breve caída en el cuarto trimestre de 2022. Los streamers y los estudios intentarán destacar sus pasarelas de contenidos, pero es probable que esta tendencia creciente de la demanda de los consumidores se invierta si no pueden llegar a un acuerdo con los guionistas y actores a tiempo para producir nuevos contenidos en los próximos meses.
Pese a la inconsistencia, Netflix sigue siendo el media stock preferido de Wall Street. Si el nivel de anuncios sigue creciendo y la lucha contra las contraseñas compartidas aumenta los ingresos, situará al streamer premium más rentable del sector en una posición aún más ventajosa mientras sus rivales luchan contra la incertidumbre.
Demanda indexada de Netflix frente al resto de originales de streaming: Q1 2020-Q2 2023 (Global)
- La demanda mundial total de contenidos originales de Netflix aumentó un 3,9% en el segundo trimestre de 2023. Dado que la demanda de contenidos originales es un indicador adelantado del crecimiento de abonados, esto podría indicar un modesto aumento de abonados en el trimestre.
- Empero, el crecimiento de la demanda de todas las series de televisión no originales de Netflix creció aproximadamente cuatro veces más rápido que el de sus originales, lo que explica la continua erosión de la cuota de mercado de Netflix.
- En el cuarto trimestre de 2022 se produjo un ligero descenso de la demanda mundial de contenidos originales en streaming, lo que a primera vista parecía indicar un estancamiento del interés de los consumidores por las nuevas series de televisión. Pero esto resultó ser sólo un pequeño bache y la demanda de los consumidores de series de televisión originales en streaming ha vuelto a crecer rápidamente. Para el primer semestre de 2023, la demanda total de contenidos originales en streaming ha aumentado un 21,6%.
- Sin embargo, el aumento de la demanda podría durar poco si las huelgas en curso de la WGA y la SAG amenazan la producción y distribución de nuevos contenidos. La "pasarela de contenidos" colectiva de los streamers sólo durará un tiempo antes de que se necesiten nuevas producciones.
Share de demanda en plataformas: Q2 2023 (EEUU)
- Mientras que la demanda de contenidos originales impulsa el crecimiento de las suscripciones, los contenidos de biblioteca son clave para la retención de clientes, un elemento cada vez más crucial de todas las estrategias de streaming, ya que los consumidores tienen más opciones y formas más fáciles de cancelar que nunca.
- Netflix sigue siendo el número uno en cuota de demanda en plataforma, pero su ventaja sobre el resto se redujo significativamente este trimestre, en gran parte debido al relanzamiento de Max, que ahora incluye gran parte del catálogo de Discovery+.
- En el primer trimestre de 2023, Netflix tenía un 17,9%, una ventaja del 2,1% sobre el 15,8% de Hulu. Ahora, Netflix (16,6%) aventaja a Max (16,0%) por sólo un 0,6%. Esto se debe a que Netflix ha perdido contenidos de alto nivel, como Puss in Boots, World War Z, y un par de temporadas de Chappelle's Show, y a que Max ha añadido contenidos de Discovery+ a su plataforma.
- Disney ha anunciado planes para combinar Hulu y Disney+ de alguna forma. La combinación de la cuota de ambas plataformas representaría casi una cuarta parte de toda la demanda de contenidos de los consumidores estadounidenses.
Share de demanda de contenidos originales de TV - Q1 2020-Q2 2023 (Global)
- La cuota mundial de Netflix en la demanda de series originales continuó su constante erosión de tres años y pico, bajando a un mínimo histórico del 35,3%. Aunque sigue siendo el mayor actor con diferencia, esto representa una caída de casi 20 puntos porcentuales en los últimos tres años, cuando representaba el 55,0% en el segundo trimestre de 2020.
- Tanto Apple TV+ (7,4%) como Paramount+ (5,0%) alcanzaron máximos históricos en cuota de demanda global en el segundo trimestre de 2023. El crecimiento de Apple TV+ se vio impulsado por la excepcional demanda de la última temporada de la comedia estrella Ted Lasso.
- De hecho, Ted Lasso fue la serie original de streaming número uno en todo el mundo en el Q2 2023, superando a The Mandalorian de Disney+ y Stranger Things de Netflix, que había ocupado el primer puesto durante cuatro trimestres consecutivos. Esta es la primera vez desde el primer trimestre de 2017 (The Grand Tour en Amazon Prime Video), que un original de streaming no perteneciente a Netflix ni a Disney+ ha sido número uno con audiencias globales durante un trimestre completo.
- El segmento "Otros" sigue ganando terreno, ya que los streamers globales de nicho como iQiyi, BBC iPlayer, AMC+ y muchos más crecieron a un 23,6% combinado en el Q2 de 2023. Se trata de un salto considerable desde el 20,6% del primer trimestre de 2023 y el 13,7% de hace un año, en el segundo trimestre de 2022.
Share de demanda de originales de TV - Q2 2023 (EEUU)
- Por segundo trimestre consecutivo, Netflix alcanzó un mínimo histórico en la cuota de demanda de originales en streaming en EEUU, situándose en el 36,3%. Esta cifra es inferior al 39,1% del primer trimestre de 2023 y al 40,5% del segundo trimestre de 2022.
- Al igual que en el resto del mundo, Apple TV+ (8,3%) ha alcanzado una cuota de demanda récord en EEUU este trimestre. Se ha colocado en tercera posición en esta categoría por primera vez en la historia, por delante de Disney+ (7,3%) y a un paso de superar a Amazon Prime Video (8,6%) como principal competidor de Netflix en la demanda de contenidos originales en streaming.
