De acuerdo con un informe recientemente lanzado por Euroconsult, Satellites Communications & Broadcasting Markets Survey, Forecasts to 2024, la industria de los servicios de satélites fijos (FSS) experimentó una tasa de crecimiento anual promedio del 4,3% en 2010-2013, con 2013 mostrando claros signos de desaceleración a solo +2%, la tasa de crecimiento más baja desde 2004. Una nueva ralentización tuvo lugar en 2014, con ventas que se mantuvieron casi estables año/año por US$ 12.300 millones. Es de destacar, sin embargo, que a tasa de cambio constante los ingresos de la industria habrían crecido un 1.9% producto del notable fortalecimiento del dólar americano vs buena parte de las monedas.

La industria FSS está actualmente en una fase de transición. La orientación general es mayor rentabilidad de infraestructura de satélites a través de mayores cargas útiles, menores costos de lanzamiento y otras opciones de optimización de costos (como la propulsión eléctrica), ofrecidas por las últimas corrientes de innovación. Sin embargo, el impacto en el precio ha comenzado a sentirse, especialmente en los mercados basados en datos, donde la presión de los satélites de alto rendimiento (HTS) y las redes terrestres es más elevada. Esto puede llevar temporalmente a márgenes operativos más bajos y abrir un tiempo para la industria de adaptarse al nuevo entorno. La creciente competitividad de la infraestructura de satélite, con los HTS beneficiándose de un umbral de rentabilidad más bajo que las cargas útiles regulares, debería permitir a los operadores mantener decentes retornos de inversión, pese a los precios más bajos, señala el estudio.

Mientras por un lado la estructura de mercado de la industria FSS sigue concentrada, con los cuatro mayores operadores generando el 63% de los ingresos, por otro lado se ha vuelto cada vez más fragmentada en la base. “Nueve operadores nuevos han emergido en 2010-2014; en los próximos cuatro años, diez operadores deberían ingresar al mercado con el lanzamiento de sus primeros satélites”, dijo Pacome Revillon, CEO de Euroconsult y editor del reporte. “Mientras start-ups de satélites privadas intentan asegurarse financiamiento y materializar sus planes de negocio a través de políticas agresivas de adquisición de prelanzamiento, operadores nacionales tienen perspectivas más seguras de negocios domésticos y menor presión financiera, desde el momento que son subsidiados en gran medida por accionistas gubernamentales”.

Si bien la actividad M&A levantó algo en 2013, desde entonces se ha visto muy limitada. Pese a que algunos jugadores están listos para optar por el crecimiento externo, las alianzas y los satélites compartidos se han vuelto una alternativa cada vez más atractiva para los operadores que buscan expandirse a nuevos mercados con limitados costos y riesgos asociados.

De acuerdo con el reporte, una nueva ola de anuncios de las mayores constelaciones, con cientos de satélites de nuevos jugadores en el sector, ha incrementado recientemente el interés por las constelaciones LEO, tanto del sector aeroespacial como de inversores. Los ejemplos incluyen la constelación de satélites OneWeb, con planes de lanzamiento de una constelación LEO de 648 satélites; SpaceX anuncia planes para una red de 4 mil satélites; y LeoSat, la tercera constelación de satélites pequeños anunciada desde comienzos de 2015, tiene planes para 80 a 120 satélites. Mientras que el éxito de estas constelaciones LEO y el impacto disruptivo que ellas podrían tener en la industria son aún difíciles de predecir, las más recientes innovaciones exitosas y el impacto ya percibido en la industria FSS no deberían ser subestimadas.

Los ingresos de la industria FSS de provisiones regulares de ancho de banda se espera crezcan a CAGR del 1% en los próximos diez años, llegando a más de US$ 12.300 millones para 2024. Esto constituye una revisión a la baja de las anteriores estimaciones de Euroconsult, en tanto se pronostican requerimientos más bajos de capacidad regular en la mayoría de los mercados (excepto América Latina, África Sub-sahariana y sur de Asia) y un descenso creciente de los precios de capacidad. El valor de mercado de la capacidad HTS se espera crezca desde unos US$ 900 millones en 2014 a US$ 4.000 millones para 2024, una revisión significativa a la baja respecto a estimaciones anteriores, del orden de los US$ 6.300 millones, causada principalmente por los precios más bajos. Una considerable sobrecapacidad en algunas regiones, combinado con la disposición de varios operadores a desarrollar nuevos servicios y la emergencia potencial de constelaciones LEO, deberían llevar a una mayor presión sobre los precios.